股权激励计划考核制度设置的原则?

 股权激励计划是一种长期激励计划,目的是使公司管理层、骨干不仅要关注公司的短期营收,更要关心企业的长期利益。股权激励的超额收益使得公司的管理层在自己付出超凡努力的情况下能够得到丰厚的回报,这个本身是公平的;如果管理层、骨干本身并没有付出超凡努力或者付出努力却没有达到预期的目标,则不应获得股权激励的超额收益,这也是合理的。但是管理层、骨干是不是付出超凡的努力本身是无法衡量的,无法通过表面的现象来确定激励对象是不是真的付出了努力,应不应该受到激励。因此,需要有一套客观的标准,来衡量激励对象的努力程度以及公司绩效是否达到。

股权激励计划的考核制度

拟实施股权激励的公司的考核分为两种:一种是对人(激励对象)的考核;一种是对公司业绩的考核。

对于公司业绩的考核,体现了公司股东即投资人的意志,是公司股东的预期回报要求,也就是所谓的股权激励的触发门槛,是因管理层的超凡努力为股东获得超额回报的标准。因此,股权激励的业绩考核标准,最重要的是看投资人的投资回报预期,这一经济指标是高是低,是否合理,应看股东的意志,看能否通过股东大会的表决。相关监管机构应侧重于审查股权激励方案程序的合法性、以及方案的公平性的问题,而不应关注股权激励的考核的经济指标。

关于股权激励计划对人(激励对象)的考核,主要是为了防止相关股权激励对象“搭便车”的行为,即激励对象本身不努力工作,却因为同事的努力工作而获得了激励,这显然是不公平的。对激励对象的考核指标,应该根据其岗位要求分别制定,在满足岗位要求的情况下即竒以真有存权资格。有的公司对激励对象的行权额度进行了进一步的细分,例如,规定岗位考核达到及格可以行权其全部额度的60%,岗位考核为良好,可以行权其全部额度的80%;岗位考核为优秀,可以行权其全部额度的100%。每个公司的人力资源部门对公司的管理层及员工都有一套考核标准,但是这种考核标准并不全部适合于股权激励,应该根据实施股权激励计划的需要而对原有的考核标准做进一步完善。

从现有的实践来看,股权激励计划中对公司业绩考核标准包括以下几类方法:

第一类是反映公司菅利能力及市场价值等成长性指标,如净利润增长率和主营业务净利润增长率、主营业务收入增长率、公司总市值增长率等。其中净利润增长率和主营业务净利润增长率是最经常使用的指标,例如华胜天成公司、华海药业公司、东方园林、合康变频、卧龙地产等等众多公司都是使用这一指标。

第二类是反映股东回报和公司价值创造等综合性指标,,如净资产收益率、加权平均净资产收益率( ROE)、经济增加值(EVA)、每股收益等等。其中净资产收益率和加权平均净资产收益率( ROE)是经常使用的指棕,隆平高科、宝钢股份都采用了这一指标。经济增加值(EVA)是最近比较流行的指标,也是监管层现在提倡的一个指标。

第三类是反映企业收益质量的指标,如主营业务利润占利润总额比重、现金营运指数等。

第四类是与上述的绝对性质的指标对应的相对性指标。其主要是考虑到企业的市场竞争地位,在公司授予激励对象股权以及激励对象行权的前提条件下,对比同行业的境内外对标企业在同一时期的业绩表现。因为对标企业的业绩表现不是预先确定的数量指标,会因为市场环境的变化而变化,因此这种指标是一种相对性的指标。运用这一指标能看出在市场环境不利或者有利的情形下公司在市场上的竞争地位。在市场环境有利的情形下,公司业绩虽然比去年略有增长,但是如果对标公司的业绩有了大幅增长,则说明公司没有竞争优势;在市场环境不利的情形下公司业绩虽然略有下滑,但是对标公司的业绩是急剧下滑,则说明公司有明显的竞争优势。

股权激励计划中对激励对象的绩效考核标准从现有的实践来看包括:评估报告法、评级量表法、目标管理法、360度反馈法以及平衡计分表法等,具体内容欢迎您来电与我们讨论!



本文关键词: 股权激励计划
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